投資入門【基礎知識】誰でもわかるように債券について解説

2021年8月1日2023年1月9日

困っている人

債券っていまいちよくわからないです。

債券というと聞いたこはあるけどどういう仕組みになっているのかいまいちわからないですよね。

会社にとって株式が資本金なのに対して債券は負債扱いです。

率直にいうと株式は返済義務はないですが、債券は返済義務があります。

簡単に言えば私たちにとって債券が株式投資と違うのは満期になると元本が戻ってくるもので、社債(会社の借金)、国債(国の借金)のことです。

・株価が下がれば金利が上がる？株価が上がれば金利が下がる？

・債券価格が下がれば金利が上がる？債権価格が上がれば金利が下がる？

・債券と株価の関係性は？

・債券ってどういう仕組み？

これらの債券について債券基礎知識を解説します。

株式投資を行ううえで初心者でも知っておきたい債券と株式の関係について最低限のことはわかります。

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本記事の内容

債券とはをわかりやすくルール、利回りの見方、種類を解説
投資家が気にする10年長期国債が債券利回りの指標にしているのはなぜ？
債券市場と株式市場の私たちが知っておきたい景気と資金の流れ

債券は国や自治体、企業が発行した券です

債券とは

債券は国や自治体、企業が資金調達するために債券を売却し、返済までの期間は利子を払い返却日には満額返却してくれるものです。

債券のみかたとルールを知っておこう

基本ルールは

額面価格(例100円)で買った債券は満期に満額(100円)受け取れる

例えば

額面100円の債券・利率(クーポン)3％で10年債の場合

この債券を購入価格98円で購入したとします。

この場合10年間は額面の100円の利子3％＝3円です。

額面に対しての利率が適用されます。

10年後までに額面の100円と

額面100円－購入額98円の差額の2円

と、利子3円を毎年×10年＝30円

の合計132円が受取れます。

32円÷10年＝3.2円/年

額面100円に対して3.2円/年＝3.2％/年

最終利回り3.2％と表記されます。

債券の種類は公共債と民間債の2つがあります

公社債と債券は同じ意味合いで使われています。

公社債には公共債と民間債があります。

国、地方自治体などの公共債
民間企業の社債などの民間債
があります

公共債・・・国が発行する国債と地方自治体が発行する地方債
- 国債・・・国が発行した債券
- 地方債・・・地方自治体が発行する債券
民間債・・・企業が発行した債券
- 社債・・・電力債、一般債など企業が発行する債券
- 円建外債、外貨建外債(外国債)・・・国際機関や外国政府が発行する債券
- 金融債・・・信用金庫が発行する債券

国債には利子が払われる利付債と額面が割引されている割引債の2種類があります。

利付債・・中期(2年～5年)、長期(10年)、超長期(20年、30年)で採用される。毎年利子が払われる。
割引債・・・短期国債(6ヵ月～1年)で採用される。額面価格が割り引きになる分利子が払われない。

債券には信用度で格付けされています。

AAA～DDDなどで評価されています。

国債、地方債は信用度が高いです。

逆に社債でジャンク債と呼ばれるものは信用度が低く避けた方がいい部類です。

個人的には社債はおすすめしません。

(例：広州恒大の債務不履行問題のようなことがある)

国債は日本国債や米国債をおすすめします。

米国債も債務上限引き上げ期限が懸念されていますが実際に米国においてそのようなことが起こりえることは考えられないことです。懸念材料となっていますが期限延長か上限引き上げになるのが予想されます。

国債は最強です。

株式と債券の違いは株価と利回りであらわし方が違う

株式と債券では表記方法が違っていて株式は価格であるのに対して、債券は利回りであらわされます。

違いについて一覧を見てみましょう。

スクロールできます

	リスク	表示	中身	株、債券の元本の請求
株式	高い	価格	1銘柄、投資信託、ETFは複数	値上がり値下がりした分の株価がすべて
債券	低い	利回り	複数銘柄	満期に額面価格満額が返済される

株と債券の違い

債券がどのようなところで運用されているのか解説します。